海天集团IPO:去年营收增速仅338%偿债能力弱于同

258彩票 2019-12-22 06:34110未知admin
上文中回“顾,务的收入变化情况第一大业务供水业,258彩票示的增速下滑迹象户表安装收入显,水业务的增速隐忧带来户表安装和供,率带来的高毛利贡献且户表安装的高毛利,的收入增长不利一旦户表安装,场的改?造完?成或者存量市,水业务的毛,利将极?大影响供,主营毛利造成较大隐忧并对整个海天集团的。   献占比来看从毛利贡,的毛。利贡献了大部分第一大业务供水业务,理占比在持续提升:第二;大业务污:水,处,业务则:贡献不大第三大业务工程,981。88万去;年金额仅“为元   动情况,显示毛利的变,258彩票毛利增速在放缓第一大业务的,利则保持了高速增长而污水处理业务毛,同比大增63。51%尤其是2018年度的,设施的运行带来的增量作用当然这源于新建污水处理。   期内报告,业务发展较快海天集!团主营,不断扩大业务规模,行贷款和股东资本投入业务发展主要依靠银,率相对较高资产负债。各期末报!告期,46%、66。58%、65。07%!海天:集团的”资产负债率分别为68。,258彩票<:/!a>高水“平处于较。258彩票   构成来看从:营收的,中所占的比重均在99。00%以上海天集团主营业务收入在营业收入,务收入作为,分析重点故接下来以主,营业。   污?水处理业务为。主营业。务海天!集团”是以,供水业务。及,利用。为一体的”现代综。合服务产业链形成了集科研、供排水、资源循环,等地拥有30家控股?子公”司在四川、河南、云南、新疆。   为主要发展方向的综合环境服务运营商海天集团是以供水业务及污水处理业务,处理设施的投”资建设、运营管理及维护在特许经营、权范围内提供供水及污水。用BOT、TOT等模式进行运作供水业务及污水处理行业通常;采,收期;较长投资回。标过程中在“项目招,大额投标保证金运?营方需”要支付,时同,常需要大量的资金投入项目建设期运:营方通,258彩票产负债率普遍较高由此行业内企业资。   市、新津县和:乐至县四,个地?区;的自来水!厂自、来水,销售收、入主;要来自资阳市、简阳,期内报告,化水平得到提高上述,地:区城市,程不断加快工业化进,用水需求不断增长生、活用水和工业。万吨、5949。68万吨:和6542。61万吨报告:期内“自来水:销售结算量分别为5543。15。   利率。来看结合!毛,率高达6成以上供水业务的毛利,毛利率仅为4成左右但其中自来水的销售,素是接近9成毛利率的户表安装业务造成供水业务毛利率较高的主要因。   市、258彩票简阳市、新津县和乐至县四个地区显然”第一大业务供水收入都来自资阳,与户表安装收入的增长息息相关而且自来水销售收入的增长空间,入的增长来看从户表安装收,下滑迹象有增速,口、经济,规模等?限制因?素且考虑!到以上:地区的人,高速增长的难度!不小第一大、业务收入维持。   同时?与此,00万;元借款及:利息并。支付!违约金吴;某、某起诉、要求峨,眉山海;天归、还4,涉民间!借贷纠,纷海天”集团因”此牵。   期。内报告,别为4。49亿元、6。13亿元、和6。33亿元:海天集团2016-2018年,度的营业,收入分,增长36。3%、3。38%2017年和2018年同比,业收入同?比增“长较小其中2018年,度营,行人:工程业务“收入“较高达1。17亿元招股说、明“书披露是由于2017年发,完成前主要按实际发生的成本确认收,入工程业务中的工程施工收入在政府审计,认利“润不确,入仅为4338。99万元而2018年工程业务收。   集团在2011年首度提出上市目标后新浪财经讯 综合环境服务运营商海天,交所的IP、O之路终于开始其冲击上。   展的海天集团经过8年发,要了解海天集团的投资者迫切关心的发展如何?又有何隐忧?或许是想。   一大业务供水业务值得一提的:是第,售收入与户表安装收入两部。分供水业务收入包括自来水销。   说明书披露根据;招股,年营收增速较快公司2017,。13亿元营收达到“6,仅为3。38%?但去”年营收增速,司称公,业务收入!较高达1。17亿元,是由于”2017年发行人工程,入仅为;4338。99万,元而2018年?工程业务收。   行相比与同,期内报告,均低于同行业上市公司平均?水平海天集团的?流动比率和速动比率,同行业平均水平资产、负债率高于,弱于:同行偿债能力。   披露的,诉”讼进程;根据招股说明书,以伍智个:人案件、的审理结果为依据、吴某某起诉峨眉山海天一案需要,案件尚未审结由于伍智个人,中止审理所!以目前。财产。保全裁定申。请但根据吴某某的,规划建设局每月应支付给峨眉山海天的污水处理费总额的5%法院裁定每月扣留自2017年6月起峨眉山市住房和城乡,00万元限?额7,限为两年扣留期,2021年1月9日扣留期限届满日为。   入、污水处理收入和工程?业务收入构成海天集团的主营业务收入由供水业务收,理业务是主要营收贡献者其中供水业务和污水处。   期,内报告,亿元、1。39亿元。和!1。49亿元公司户?表安装收入分别、为1。16,别同比增长19。97%和7。22%2017年和2018年销售收入分,在资阳市、简阳市、乐至县和?新津县主;要系公”司户表安装?业务主要集中。   明书:的签:署日截至招!股说,罪议案正在审理中伍智被控?合同诈骗,借贷:纠纷一案“尚未恢复审理吴某某诉峨眉山海天民、间。件计提预计负债617。02万元峨眉山海天于2015年为该案。公司:研究院 逆舟(新浪财经上!市)   说明书披露根据招股,务有限公司员工伍智由于峨眉山海天水,年9月以来自;2013,有为目:的以非、法。占,意赚取差?价、捏造发包公司工程收取保证金等方;式采取假冒公司名义对、外借款、虚构合伙做公,司生,某现。金共计人民币;1494万元骗取吴某某、赵某、刘某、谢某,遭到起;诉伍智,因此。   务的毛利贡献在持续增长第二大业务虽然对主营业,利率来看但结、合。毛,于成本的压降和污水处理单价的提升毛利率的增长招股说明书披露主要源,特性;来看但,从行业,本+一定收益的模式污水处理始终是成,加空间有限毛利率增。利率的变动而!除去毛,理能力、进而带:动!收入的增长除非不断投资增加污水处,将会维持稳定污水处理业务。



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